財經(jīng)新聞
信托理財曲線趨向平民化
2006年04月15日 中國經(jīng)營報 楊筱
“從未來個人理財市場的結(jié)構(gòu)性發(fā)展來看，信托理財將會逐漸平民化，占據(jù)一個較大的市場份額。”東中西區(qū)域發(fā)展和改革研究院信托研究員孫立認為，與其他金融機構(gòu)單一投資渠道相比，橫跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)投資市場的信托公司投資領域要寬得多，且信托產(chǎn)品風險低于證券市場，收益率則遠高于債券和人民幣理財?shù)壤碡敭a(chǎn)品。
房地產(chǎn)信托仍受追捧
今年1月，蘇州信托公司發(fā)行了規(guī)模為2億元的“蘇州科技城基礎設施建設集合資金信托計劃”，不到一周就被認購一空。該信托產(chǎn)品期限3年，預期收益率5.3%。
信托產(chǎn)品年收益率大約在4％至6％之間，個別產(chǎn)品的收益率可以達到9％，遠高于商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的收益率。因此，“盡管現(xiàn)在的產(chǎn)品門檻都在100萬元左右，但是我們基本不用推介，不到一周就能賣完�！蹦承磐泄救耸啃ρ浴�
“投資者應該重點關(guān)注房地產(chǎn)類信托。”中海信托的鄧舉功和孫立均給出這樣的建議。統(tǒng)計表明，2006年一季度，投向房地產(chǎn)市場的信托產(chǎn)品共有18個，投資金額為27.22億元，平均投資金額為1.51億元，在信托資金總規(guī)模的占比為46%，足見市場對房地產(chǎn)信托的追捧。
“應重點關(guān)注強勢信托公司發(fā)售的信托產(chǎn)品。”孫立說，這類公司的項目品質(zhì)以及對產(chǎn)品的風險控制能力都較強，投資人的利益有充分保障。
鄧舉功給投資人指出了辨別信托公司業(yè)績優(yōu)劣的“小竅門”：一是每年的４月之前，銀監(jiān)會要求信托公司披露上年年報，投資人可以從中看出該公司以往的業(yè)績狀況；二是要注意從該公司以往開發(fā)的產(chǎn)品中，分析產(chǎn)品投資失敗的概率有多大。
中小投資人“曲線”進入
由于信托產(chǎn)品資金門檻高，很多產(chǎn)品是通過銀行向高端客戶定向銷售，實行“金額優(yōu)先、金額相等時間優(yōu)先、額滿即止”的認購原則。在有認購意向的申請者中，按資金量排隊，有資金優(yōu)勢的投資人才能率先認購。
對于資金實力有限的中小投資人，鄧舉功認為，可以采用親戚朋友聯(lián)合投資，以小額資金集合購買的方式進信托理財。在產(chǎn)品到期后，投資人按照資金參與的額度不同，進行本金和收益的分割。但他同時提醒，合伙投資人必須事先簽署投入和收益的協(xié)議，并進行必要的法律公證，以避免發(fā)生糾紛。